“半導體存儲器ASP銷(xiāo)量將會(huì )下降，銷(xiāo)售額也將下降。美國經(jīng)濟可能正面臨低迷。“ 美國大型電子元器件分銷(xiāo)商Semico的高層Morry Marshall說(shuō)道。美國供應管理協(xié)會(huì )的制造業(yè)指數十月份降到了57.7％，是今年六個(gè)月以來(lái)的最低點(diǎn)。通常來(lái)說(shuō)高于50的數字都表明該行業(yè)是正收益，但新訂單，生產(chǎn)和出口數據都在10月份開(kāi)始降溫。那么，巨頭們怎么說(shuō)？

 

 

原始元件制造商（OCM）和電子產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)商幾乎都表示沒(méi)有：“我們沒(méi)有看到市場(chǎng)疲軟的跡象。”最近在ECIA執行會(huì )議期間，對于原廠(chǎng)和分銷(xiāo)商的特別執行訪(fǎng)談大都是一致的：電子元器件仍然需求量很大。雖然交貨時(shí)間目前變得比較穩定，但總體時(shí)間并沒(méi)有收縮，而且很多都持續超過(guò)30周。需求最高的一些零件的生產(chǎn)能力仍然很慢（例如MLCC），而且沒(méi)有證據表明客戶(hù)需求下降。這些都在分銷(xiāo)商Arrow Electronics Inc.（艾睿電子）和Avnet Inc（安富利）的季度分析師電話(huà)會(huì )議上得到了證實(shí)。

 

安富利電子元件總裁Phil Gallagher

 

全球分銷(xiāo)商通常擁有數百家零部件供應商，并覆蓋數百萬(wàn)客戶(hù)。安富利的訂單出貨比率一直在1-1.04之間保持正值。“我們對整體需求感到非常滿(mǎn)意，”安富利全球電子元件總裁Phil Gallagher在ECIA會(huì )議期間表示。“5G時(shí)代即將到來(lái)，汽車(chē)自動(dòng)駕駛也在發(fā)展，政府會(huì )繼續擴大國防和航空航天領(lǐng)域，因此我們的機會(huì )很多。”

 

然而，有跡象表明，元器件的短缺開(kāi)始影響到原廠(chǎng)了。ISM（美國供應管理協(xié)會(huì )）的計算機和電子產(chǎn)品主管透露，今年10月份“所有電子元件都存在短缺和更長(cháng)的交貨時(shí)間，影響我們的生產(chǎn)。”因此，制造商們看到了提高價(jià)格的機會(huì )，而許多OEM也非常注重持續供應。

 

據透露，一個(gè)Kemet（kemet：基美公司，是全球知名的電容器生產(chǎn)商）公司的客戶(hù)甚至用每年3600萬(wàn)美元的合同來(lái)“購買(mǎi)產(chǎn)能”。“我們現在與客戶(hù)訂立了一份長(cháng)期合同，保證了他們目前從我們這里購買(mǎi)額外的產(chǎn)能，”Kemet的首席執行官Per Loof在Kemet 2019財年第二季度分析師電話(huà)會(huì )議上表示。“這個(gè)特殊的客戶(hù)每年需求為60億件，通過(guò)這份協(xié)議，Kemet將在未來(lái)10年內每年再提供60億件產(chǎn)品給此客戶(hù)。”

 

說(shuō)到這里，不得不提半導體的原廠(chǎng)巨頭。德州儀器（TI）和Maxim Integrated（美信半導體，全球領(lǐng)先的半導體制造供應商）表示，他們的產(chǎn)品需求在9月份有所減弱。IC Insights 曾預測，半導體市場(chǎng)增長(cháng)將從2018年第一季度的23％下降至2018年第四季度的6％。第三季度IC市場(chǎng)同比增長(cháng)率降至14％。

 

“調查公司AlphaWise對分銷(xiāo)商的季度調查顯示，Q2通常都是旺季，” 摩根士丹利表示。“Q3表現雖然同樣強勁，但在變化率基礎上有一定程度的降溫。我們對半導體仍然保持謹慎態(tài)度，并預計任何交易都可能在未來(lái)幾個(gè)月內下調。“

 

 

但是，互連、被動(dòng)元件和機電（IP＆E）組件（這些幾乎占了典型電路板的80％） 仍然供不應求。IP&E供應商仍在努力縮短交付周期，但Kemet預計MLCC的供應未來(lái)兩年都無(wú)法滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。Loof告訴分析師，“想要填補MLCC這個(gè)大坑，全行業(yè)起碼需要超過(guò)30億美元的投資，并且要保證這兩年市場(chǎng)上沒(méi)有任何額外的需求增長(cháng)，這太難了。”

 

Kemet首席執行官Per Loof

 

但分銷(xiāo)商有不同的聲音，認為2018年末MLCC雖然缺貨，但卻面臨降價(jià)：“我們的庫存太多了，”艾睿電子的首席執行官邁克朗告訴分析師。“正如我們預料的那樣，被動(dòng)元件的銷(xiāo)售增長(cháng)率已經(jīng)連續第二個(gè)季度放緩了。大部分客戶(hù)不傻，他們只在需要的時(shí)候才購買(mǎi)被動(dòng)元件（否則就先做其它產(chǎn)品），并不是所有客戶(hù)都愿意下長(cháng)時(shí)間供應的訂單。“

 

 

關(guān)稅戰是美國避不開(kāi)的話(huà)題，不過(guò)這對美國的制造商和經(jīng)銷(xiāo)商都沒(méi)有太大的影響。事實(shí)上，ECIA的一位OCM高管表示，關(guān)稅反而對中國的負面影響很大，他認為中國的經(jīng)濟正在惡化，許多工人都失業(yè)了，而且爆發(fā)了很多新聞媒體報道（暗指福建晉華和美光撤廠(chǎng)事件），10月份中國的制造業(yè)很受挫。（雖然這位高管的想法帶有美國人的主觀(guān)性，但對于半導體行業(yè)來(lái)說(shuō)，關(guān)稅戰的確是中國更吃虧。）

 

美國對中國施加的政策正在發(fā)揮作用。雖然許多美國制造商在中國設施和設備方面都有投資，但美國的原廠(chǎng)和分銷(xiāo)商都不太可能因關(guān)稅而出現什么問(wèn)題。

 

電子供應鏈在對關(guān)稅的反應方面一直很敏銳。供應商會(huì )在不受關(guān)稅影響的地區增加產(chǎn)量，擁有多個(gè)全球倉庫的經(jīng)銷(xiāo)商往往也擁有靈活的運輸手段。

 

安富利首席執行官威廉阿梅里奧告訴分析師，對于亞太地區，安富利盡可能直接從香港發(fā)貨。而美洲地區，安富利在創(chuàng )紀錄的時(shí)間內快速建立了一個(gè)瓜達拉哈拉倉庫，“我們在那里匯集貨物，再轉發(fā)給美國、加拿大、墨西哥和其余拉丁美洲和南美洲的客戶(hù)?，F在我們的貨運核心位置就是香港和瓜達拉哈拉。“

 

安富利還建立了自由貿易區，并與供應商合作來(lái)降低進(jìn)口稅。“如果我們讓供應商來(lái)承擔進(jìn)口稅，”阿梅里奧解釋說(shuō)，“那么我們的客戶(hù)被征收的關(guān)稅就會(huì )降低。”

 

艾睿電子的首席執行官Michael Long

 

艾睿電子的首席執行官Long告訴分析師，關(guān)稅雖然在增加，但需求并沒(méi)有改變。“我們一直在幫助客戶(hù)和供應商減輕他們的業(yè)務(wù)負擔。根據他們的要求，我們正在幫助那些正在轉移生產(chǎn)地點(diǎn)和重新安排供應鏈的客戶(hù)。我們一直利用我們的信息優(yōu)勢幫助供應商管理受資費影響的客戶(hù)。“

 

“我現在會(huì )告訴你，這些關(guān)稅并沒(méi)有對我們的業(yè)務(wù)造成太大影響，因為大多數人都早有應對，”Long補充道。“但我們認為關(guān)稅是一件壞事，我們也很反對世界上任何一個(gè)政府增加關(guān)稅。全球的制造商、分銷(xiāo)商都不希望看到這種事情（指關(guān)稅戰）。不幸的是，這種事情以后會(huì )越來(lái)越多。“

 

艾睿電子的第三季度銷(xiāo)售額同比增長(cháng)9％至74.8億美元，凈收入增長(cháng)32％至1.77億美元。安富利的銷(xiāo)售額同比增長(cháng)9.2％至50.9億美元，凈收入從5800萬(wàn)美元增長(cháng)至8400萬(wàn)美元。

 

“電子元器件行業(yè)的狀態(tài)會(huì )保持健康的，”Long總結道。“明年的市場(chǎng)我依舊看好。”