電子信息產(chǎn)業(yè)的新聞事件：

• 我國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展現狀分析
• 全球電子產(chǎn)業(yè)已在2010年步入全面復蘇階段

電子信息產(chǎn)業(yè)的事件影響：

• 跨國公司兼并重組步伐加快
• 綠色IT將成為產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展重點(diǎn)
• 新興市場(chǎng)的需求走強和庫存回補推動(dòng)行業(yè)景氣復蘇

自今年3月首次反轉，中國電子信息業(yè)截至8月底已經(jīng)“連續6個(gè)月”實(shí)現外銷(xiāo)增速超過(guò)內銷(xiāo)。但工信部網(wǎng)站公布的這些顯示“外需不斷回暖”的喜訊，并沒(méi)有讓業(yè)界人士眉開(kāi)眼笑。
 
隨著(zhù)全球經(jīng)濟恢復增長(cháng)，全球電子產(chǎn)業(yè)已在2010年步入全面復蘇階段。新興市場(chǎng)的需求走強以及庫存回補是推動(dòng)行業(yè)景氣復蘇的兩大力量。從歷史經(jīng)驗看，行業(yè)一輪大的景氣循環(huán)的上升階段持續的時(shí)間為2-3年，以2009年第一季度行業(yè)景氣見(jiàn)底推算，行業(yè)景氣的高點(diǎn)最快也要到2011年才會(huì )出現。

我國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展現狀
電子信息產(chǎn)業(yè)具有產(chǎn)業(yè)規模大、技術(shù)進(jìn)步快、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度強等特征，是經(jīng)濟增長(cháng)的重要引擎，更是我國國民經(jīng)濟重要戰略性產(chǎn)業(yè)。

自2009年下半年以來(lái)，我國電子信息產(chǎn)業(yè)持續保持恢復性增長(cháng)態(tài)勢，走出了國際金融危機的負面影響，已進(jìn)入平穩增長(cháng)階段。

宏觀(guān)環(huán)境雖企穩向好，但經(jīng)濟運行中的不確定因素與問(wèn)題仍然存在，國際市場(chǎng)依然波動(dòng)起伏，產(chǎn)業(yè)尚未完全恢復至國際金融危機前水平。這需要進(jìn)一步認清產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)，立足長(cháng)遠、超前布局，以期獲得持續穩定的較快增長(cháng)。

對產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的幾點(diǎn)判斷
仍然是發(fā)達國家搶占的戰略制高點(diǎn)
近年來(lái)，世界各國紛紛推出了新的電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰略。美國注重各種智能系統和先進(jìn)通信技術(shù)的發(fā)展，并在出臺的經(jīng)濟刺激計劃中重點(diǎn)關(guān)注醫療電子和光伏、光電子等新興信息技術(shù)的發(fā)展;在歐盟、日本出臺的電子信息產(chǎn)業(yè)相關(guān)發(fā)展戰略中，還特別將物聯(lián)網(wǎng)在傳統工業(yè)中的應用作為未來(lái)發(fā)展重點(diǎn)。

IT創(chuàng )新的集成化、融合化特征更顯著(zhù)
一是信息技術(shù)越來(lái)越表現為技術(shù)群的協(xié)同發(fā)展，例如以集成電路、網(wǎng)絡(luò )技術(shù)為代表的信息技術(shù)群帶來(lái)了通信產(chǎn)業(yè)的革命，并已滲透到各個(gè)學(xué)科和領(lǐng)域。二是技術(shù)的綜合集成與交叉融合增大了技術(shù)研發(fā)難度，需要技術(shù)、人才、資金等創(chuàng )新要素的集中投入，企業(yè)研發(fā)投入大，形成專(zhuān)利多，少數大企業(yè)通過(guò)核心技術(shù)創(chuàng )新形成標準或體系結盟，對后進(jìn)入企業(yè)形成壁壘，進(jìn)而主導產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

商業(yè)模式創(chuàng )新成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新引擎
一是IT技術(shù)產(chǎn)品服務(wù)化。例如云計算將成為未來(lái)信息產(chǎn)業(yè)最重要的商業(yè)模式之一，包括三種模式：基礎設施即服務(wù)、軟件即服務(wù)和平臺即服務(wù)。二是重構產(chǎn)業(yè)鏈體系。這種基于終端、網(wǎng)絡(luò )、軟件、內容、服務(wù)的整合能力日益成為搶占產(chǎn)業(yè)發(fā)展主導權的關(guān)鍵。
   
跨國公司兼并重組步伐加快
自2009年以來(lái)，世界各大IT企業(yè)為應對國際金融危機紛紛通過(guò)并購重組戰略整合優(yōu)勢資源，開(kāi)拓新興市場(chǎng)，實(shí)施產(chǎn)品多元化發(fā)展策略，從而提升行業(yè)地位和自身的競爭力。

在未來(lái)5年內，隨著(zhù)世界經(jīng)濟的逐步恢復，這種發(fā)展態(tài)勢仍會(huì )繼續，各大跨國IT企業(yè)將繼續利用其已有資源積極開(kāi)展并購，拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域和市場(chǎng)空間。

綠色IT將成為產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展重點(diǎn)
目前，各國政府紛紛推出綠色IT戰略及未來(lái)發(fā)展規劃。日本政府在“數字日本創(chuàng )新計劃”中提出要開(kāi)發(fā)和實(shí)施無(wú)所不在的綠色ICT，加速推動(dòng)低碳革命;韓國政府在“綠色IT國家戰略”中提出加大研發(fā)投入以實(shí)現低碳工作環(huán)境;歐盟也制定出各種運用ICT實(shí)現節能減排的政策框架。

此外，受政府政策的激勵和引導，世界各主要IT公司都在積極設計和改進(jìn)綠色IT技術(shù)。
   
在電子信息板塊估值水平集體抬升的情況下，我們認為行業(yè)投資機會(huì )的持續性應從三個(gè)方面加以考量：首先是行業(yè)復蘇的進(jìn)程和程度，這是決定行業(yè)業(yè)績(jì)變動(dòng)的基石，也是決定板塊投資機會(huì )的最核心因素；其次，國內扶持政策的兌現進(jìn)度和程度，這是國內電子信息公司不同于全球同類(lèi)公司的重要一點(diǎn)；第三，全球科技股的行情表現。無(wú)論是全球還是國內，科技股的投資機會(huì )在投資邏輯方面表現出相當的一致性。因此全球科技股行情的變動(dòng)趨向將可為國內市場(chǎng)提供的導向性作用?？偠灾?，如果沒(méi)有同時(shí)出現行業(yè)復蘇低預期+國內扶持政策真空期+全球科技股調整，則電子板塊的投資機會(huì )仍可持續，其股價(jià)出現調整反應的是伴隨市場(chǎng)系統性波動(dòng)而出現的估值修正。