無(wú)線(xiàn)通信模塊是連接物聯(lián)網(wǎng)感知層和網(wǎng)絡(luò )層的關(guān)鍵環(huán)節，屬于底層硬件環(huán)節，具備其不可替代性，無(wú)線(xiàn)通信模塊與物聯(lián)網(wǎng)終端存在一一對應關(guān)系。

 

無(wú)線(xiàn)模塊分類(lèi)

 

無(wú)線(xiàn)模組按功能分為“通信模組”與“定位模組”。相對而言，通信模組的應用范圍更廣，因為并不是所有的物聯(lián)網(wǎng)終端均需要有定位功能。

 

注：由于此前介紹過(guò)短距離無(wú)線(xiàn)通訊芯片，因此本文以蜂窩網(wǎng)模塊（2G/3G/4G/NB-IOT）為主。

 

 

從產(chǎn)業(yè)鏈上看，無(wú)線(xiàn)通信模塊的上游是基帶芯片等生產(chǎn)原材料，標準化程度較高。下游為各個(gè)細分應用領(lǐng)域，極其分散，往往通過(guò)中間經(jīng)銷(xiāo)代銷(xiāo)環(huán)節流向各個(gè)領(lǐng)域。模塊公司的模式一般為：自己采購上游材料，并負責產(chǎn)品設計和銷(xiāo)售，生產(chǎn)則外包給第三方加工廠(chǎng)。

 

在上游，基帶芯片（通信芯片）是核心，占到材料成本的50%左右。上游技術(shù)壁壘高，產(chǎn)業(yè)高度集中，供應商話(huà)語(yǔ)權強 。主要供應商有高通、Intel、聯(lián)發(fā)科、銳迪科、華為、中興等。

 

 

由于物聯(lián)網(wǎng)應用十分廣泛，因此產(chǎn)業(yè)下游非常分散。根據應用市場(chǎng)規模大小分為大顆粒市場(chǎng)和小顆粒市場(chǎng)。大顆粒市場(chǎng)（見(jiàn)下圖）的物聯(lián)網(wǎng)模塊量大、標準化程度高、競爭激烈，適合做大收入和樹(shù)立品牌，研發(fā)人員相對可以較少，但市場(chǎng)開(kāi)拓能力要強。

 

 

小顆粒市場(chǎng)（如工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、資產(chǎn)追蹤、環(huán)境監控等）的物聯(lián)網(wǎng)模塊量小，定制化程度高，毛利率水平高，但對供應商研發(fā)投入要求高。

 

物聯(lián)網(wǎng)模塊本身，處于上游標準化芯片與下游分散化垂直領(lǐng)域的中間環(huán)節，需要滿(mǎn)足不同客戶(hù)、不同應用場(chǎng)景的特定需求。其硬件結構設計、定制化軟件開(kāi)發(fā)，成為附加值所在環(huán)節，也是產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值所在。

 

 

產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值：

 

1. 硬件集成與設計，融合多種通信制式，滿(mǎn)足不同應用場(chǎng)景下的環(huán)境要求，穩定性、及時(shí)性是核心；

 

2. 定制化嵌入式軟件開(kāi)發(fā)，燒錄Linux/Andorid系統，滿(mǎn)足不同下游應用需求，成熟的應用經(jīng)驗和解決方案能力是核心。

 

無(wú)線(xiàn)通信模塊市場(chǎng)，目前集中度不算高，行業(yè)第一梯隊只占據了全球約30%的市場(chǎng)份額。隨著(zhù)下游應用的崛起以及市場(chǎng)總規模的擴大，一批專(zhuān)注于個(gè)別垂直應用領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)模塊供應商會(huì )開(kāi)始浮現。

 

2015年全球模塊供應商市場(chǎng)份額 

 

數據來(lái)源：國信證券經(jīng)濟研究所

 

總體來(lái)看，目前行業(yè)處于第一梯隊引領(lǐng)市場(chǎng)，國內第二梯隊正逐步壯大的競爭格局。全球龍頭企業(yè)有意大利Telit、加拿大Sierra Wireless、瑞士u-blox 以及荷蘭Gemalto公司。

 

2016年產(chǎn)業(yè)公司模塊收入一覽（億元）

 

 

 

近一年，國內第一梯隊無(wú)線(xiàn)通訊模塊供應商紛紛以IPO或被并購兩種方式登陸A股，以下為主要“涉市”企業(yè)。（注：排名不分先后）

 

 

總部：上海

 

簡(jiǎn)介：芯訊通（Simcom）是香港上市公司晨訊科技的子公司，其產(chǎn)品在智能 POS、智能抄表和健康醫療行業(yè)占比較大。由于芯訊通的無(wú)線(xiàn)通信模塊業(yè)務(wù)屬于較為傳統的產(chǎn)生制造業(yè)務(wù)，與晨訊科技目前整體向高毛利服務(wù)業(yè)轉型的戰略方向不符。

 

今年1月，晨訊科技擬將無(wú)線(xiàn)通信模塊資產(chǎn)（全資子公司上海希姆通和芯訊通無(wú)線(xiàn)）以5250萬(wàn)美元賣(mài)給瑞士u-blox。估計因為在上海移為通信的攪局下，這筆收購未達成共識，晨訊科技最終宣布芯訊通會(huì )將出售給移為通信和內部董事兒子的公司，同時(shí)，將旗下另外一項資產(chǎn)芯通電子也打包一起出售。

 

根據移為通信最新公告，深交所還對這筆交易方案還在審核中。

 

 

總部：上海

 

簡(jiǎn)介：移為通信成立于2009年，產(chǎn)品以定位模塊為主，于2017年1月份IPO上市。樓上芯訊通的無(wú)線(xiàn)通信模塊出貨量在2015年攀升至全球第一位，若此次收購成功，則移為通信將一舉成為全球最大的物聯(lián)網(wǎng)無(wú)線(xiàn)通訊公司，奠定其在物聯(lián)網(wǎng)通訊終端領(lǐng)域的壟斷地位。

 

 

總部：上海

 

簡(jiǎn)介：移遠通信成立于2010年，成長(cháng)迅速，其產(chǎn)品在國內智能POS市場(chǎng)、海外汽車(chē)前裝市場(chǎng)、運營(yíng)商市場(chǎng)斬獲頗豐。在NB-IOT模塊領(lǐng)域布局領(lǐng)先，是華為早期NB-IOT芯片配套生產(chǎn)合作廠(chǎng)商之一。移遠通信曾在新三板掛牌，目前，移遠通信又籌劃在A(yíng)股上市，并已向上海監管局報送了相關(guān)資料。

 

在此八卦一下，移為的創(chuàng )始人廖榮華、移遠的創(chuàng )始人錢(qián)鵬鶴，都出自芯訊通。移為、移遠早年本是一家（移為），后由于業(yè)務(wù)發(fā)展方向差異化從而各自獨立。

 

 

總部：廣州

 

簡(jiǎn)介：高新興是一家智慧城市物聯(lián)網(wǎng)應用與服務(wù)提供商。2016年收購了中興通訊旗下無(wú)線(xiàn)通訊模塊子公司中興物聯(lián)。中興物聯(lián)專(zhuān)注于企業(yè)級市場(chǎng)，在車(chē)聯(lián)網(wǎng)、衛星通信應用有深厚積累。

 

 

總部：深圳

 

簡(jiǎn)介：廣和通成立于1999年，是一家老牌公司。早期給摩托羅拉代工，2008年，Telit收購摩托羅拉的移動(dòng)通訊部門(mén)，與廣和通所簽合同全部作廢。此后轉型做自有品牌，獲得英特爾投資后，成功進(jìn)入高毛利的筆記本電腦、PAD等電子消費市場(chǎng)。今年4月，廣和通成功上市。

 

 

總部：廈門(mén)

 

簡(jiǎn)介：騏俊股份成立于2012年，在2013年取得廣電認定的直播星機頂盒位置定位模塊生產(chǎn)資格，并被海爾、海信、長(cháng)虹、TCL、康佳等近三十家企業(yè)應用，搶占了國內機頂盒定位終端市場(chǎng)的大部分市場(chǎng)份額。

 

 

總部：深圳

 

簡(jiǎn)介：日海通訊是國內最大的通信網(wǎng)絡(luò )物理連接設備供應商，9月，日海收購4G無(wú)線(xiàn)通訊模塊的佼佼者龍尚科技，加上此前投資的艾拉物聯(lián)，實(shí)現了物聯(lián)網(wǎng)云平臺+模組的布局，其在為傳統企業(yè)提供云平臺的同時(shí),還可以直接打包模塊實(shí)現產(chǎn)品的一體化銷(xiāo)售。

 

 

物聯(lián)網(wǎng)終端要想實(shí)現聯(lián)網(wǎng)或定位功能，都需要無(wú)線(xiàn)模組。通常情況下，每增加一個(gè)終端，就需要增加1-2個(gè)無(wú)線(xiàn)模組，市場(chǎng)之大，無(wú)需多言。當然這是未來(lái)方向，從短期內看，4G模塊價(jià)格在迅速下降，出貨量將會(huì )有大的增長(cháng)。

 

廣和通2G/3G/4G模塊價(jià)格走勢

 

 

目前，國內的無(wú)線(xiàn)通信模塊供應商，更多專(zhuān)注于模塊業(yè)務(wù)本身。但是單純的模塊業(yè)務(wù)標準化高，價(jià)格透明，溢價(jià)空間不大。國際龍頭企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始對模塊業(yè)務(wù)發(fā)展方向進(jìn)行了新的探索，值得后來(lái)者借鑒。

 

 

加拿大Sierra Wireless公司成立于1993年，是世界上第一個(gè)蜂窩通信模塊供應商，擁有2G、3G、4G、LPWA模塊、藍牙、WiFi、GNSS等全產(chǎn)品線(xiàn)供應能力。模塊業(yè)務(wù)已成為當之無(wú)愧的行業(yè)領(lǐng)導者。

 

為了提高整體業(yè)務(wù)盈利水平，打開(kāi)公司成長(cháng)空間，Sierra Wireless通過(guò)自研+并購合力打造“端+云+應用”的一站式解決方案服務(wù)。

 

Sierra 近年并購事件一覽

 

 

公司在硬件業(yè)務(wù)（模塊）基礎上，推出AirVantage Cloud云平臺，2014年公司又推出了基于Linux的開(kāi)源嵌入式平臺LegatoTM，2015年再引入開(kāi)源硬件設計項目MangOH，基于這兩個(gè)服務(wù)平臺以及AirVantage云平臺，公司可提供完整的物聯(lián)網(wǎng)平臺服務(wù)能力。

 

配合通信模塊，Sierra Wireless 推出一系列智能路由器和網(wǎng)關(guān)以及管理工具和應用程序，根據客戶(hù)具體要求提供蜂窩連接服務(wù)，同時(shí)所有蜂窩網(wǎng)關(guān)都可以通過(guò)AirVantage Cloud平臺進(jìn)行遠程監控，管理和控制。

 

具體垂直應用領(lǐng)域，公司于2016年收購GenX切入車(chē)聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)，完成“端+云+應用”解決方案的全業(yè)務(wù)延展。

 

Sierra 業(yè)務(wù)布局

 

 

轉型結果怎么樣？從Sierra Wireless的財報上看，物聯(lián)網(wǎng)平臺的引入使其毛利率水平穩步提高，公司認為未來(lái)平臺業(yè)務(wù)還會(huì )占據重要地位，預計2021年將貢獻70%左右營(yíng)收。

 

從產(chǎn)業(yè)鏈到廠(chǎng)商再到未來(lái)趨勢，看到這，相信你對無(wú)線(xiàn)通訊模塊行業(yè)已經(jīng)有了一個(gè)全面的認識。

 

（本文來(lái)源：全球物聯(lián)網(wǎng)觀(guān)察，物聯(lián)網(wǎng)智庫 整理發(fā)布）