- 三網(wǎng)融合是大趨勢
- 電信系和廣電系激烈激烈爭奪IPTV
- 方案出臺通信設備企業(yè)最先受益
- 市場(chǎng)仍在2500點(diǎn)附近徘徊
6月25日三網(wǎng)融合概念股出現大幅回調，這和三網(wǎng)融合試點(diǎn)城市名單等并未在此前預計的25日公布有關(guān)，而之前的連續兩個(gè)交易日里，正是受試點(diǎn)方案等即將公布這一消息影響，三網(wǎng)融合概念股集體走強。
工信部部長(cháng)李毅中24日表示，三網(wǎng)融合試點(diǎn)方案尚未最終通過(guò)，還將進(jìn)一步向國務(wù)院申報。近日，市場(chǎng)亦有傳聞稱(chēng)，試點(diǎn)名單將于6月26日確定，預計28日將正式公布，但截至發(fā)稿時(shí)試點(diǎn)名單仍未公布。誰(shuí)會(huì )收益
三網(wǎng)融合是指廣播電視網(wǎng)、電信網(wǎng)及互聯(lián)網(wǎng)的融合，在現階段并不意味著(zhù)三大網(wǎng)絡(luò )的物理合一，主要指的是其高層業(yè)務(wù)應用的融合。
“畢竟是大的變革，機會(huì )主要在設備提供商和內容提供商，還有用戶(hù)端的銷(xiāo)售等運營(yíng)商上，試點(diǎn)方案出臺后就不僅僅是概念了，而是有實(shí)實(shí)在在的盈利模式和內容，開(kāi)始進(jìn)入應用階段。”英大證券研究所所長(cháng)李大霄接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)稱(chēng)，“將來(lái)還可能會(huì )出現四網(wǎng)融合，不要忽略電網(wǎng)，從技術(shù)上來(lái)講這應該也是可行的，電網(wǎng)的使用和推廣在技術(shù)已經(jīng)成熟。”
第一創(chuàng )業(yè)證券分析師郭樹(shù)華在接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)特別指出，“三網(wǎng)融合并非是三個(gè)網(wǎng)絡(luò )合并成一個(gè)，而是互相結合，三網(wǎng)融合確實(shí)是大趨勢，國外早就是成熟的技術(shù)，市場(chǎng)機會(huì )主要在內容提供商和設備制造商，當然這也看市場(chǎng)如何選擇。”
電信系和廣電系爭奪最激烈的領(lǐng)域是IPTV
網(wǎng)絡(luò )電視業(yè)務(wù)，已經(jīng)公開(kāi)的部分試點(diǎn)方案顯示，IPTV集成播控平臺的建設和管理將由廣電總局獨家負責。“電信網(wǎng)絡(luò )進(jìn)入廣電是有困難的，因為廣電是內容的把關(guān)者，而廣電進(jìn)入電信就比較容易。”平安證券財富管理中心分析師曹雷接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)稱(chēng)。
曹雷稱(chēng)，三網(wǎng)融合后內容服務(wù)是核心，廣電方最受益，其次是內容提供商，此外設備提供商也是受益者。
“三網(wǎng)融合可能會(huì )成為2010年的持續投資主題。從價(jià)值投資角度來(lái)看，建議投資者從關(guān)注運營(yíng)向關(guān)注支撐產(chǎn)業(yè)鏈（如內容、設備、軟件和終端）轉移。從主題投資角度來(lái)看，投資者可積極關(guān)注‘組建國家有線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )公司、地方有線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )整合和試點(diǎn)省市選擇’等給有線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )帶來(lái)的投資機會(huì )。”中金公司報告稱(chēng)。
在三網(wǎng)融合背景下，申銀萬(wàn)國看好的是有線(xiàn)行業(yè)，依次推薦的是歌華有線(xiàn)、電廣傳媒、天威視訊和廣電網(wǎng)絡(luò )。“從高清業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)度，歌華有線(xiàn)和天威視訊領(lǐng)先；從與上游內容商合作角度，歌華有線(xiàn)本身有‘類(lèi)電視臺’資源，并與國內領(lǐng)先服務(wù)提供商合作；從整合確定性高低，依次看好電廣傳媒、天威視訊和廣電網(wǎng)絡(luò )。”
平安證券認為，試點(diǎn)方案出臺有望帶來(lái)整個(gè)板塊的交易性機會(huì )，通信設備企業(yè)最先受益。“目前通信板塊估值較低，市場(chǎng)擔心3G建設高峰過(guò)后，設備行業(yè)缺乏新的增長(cháng)亮點(diǎn)。三網(wǎng)融合直接拉動(dòng)的設備投資對光通信行業(yè)尤其是光接入行業(yè)拉動(dòng)明顯，光通信行業(yè)的景氣周期至少能夠延續2至3年，相關(guān)公司將進(jìn)入業(yè)績(jì)的持續高增長(cháng)期，推薦中興通訊、日海通訊和新海宜。”
后市會(huì )如何 “主題投資熱度將降溫，但是手機支付、三網(wǎng)融合和低碳經(jīng)濟等仍有交易性機會(huì )。”南方基金在2010年下半年策略報告中稱(chēng)。
市場(chǎng)仍在2500點(diǎn)附近徘徊，南方基金投資部副總監、南方積配基金經(jīng)理李源海認為，今年會(huì )是經(jīng)濟復蘇與政策收緊之間的博弈，市場(chǎng)資金供應量不會(huì )那么充足，整個(gè)市場(chǎng)的估值水平不會(huì )大幅提升，投資要從β轉向α，即從選擇高彈性的板塊轉向精選個(gè)股，所以目前應該堅定經(jīng)濟轉型的方向，追尋受益的行業(yè)和公司，具體來(lái)講可以從三個(gè)方向把握，第一是受益于人口老齡化背景下醫療改革的醫藥行業(yè)；第二是政府扶持的行業(yè)如節能減排和新能源，以及中西部區域經(jīng)濟板塊；第三是受益于提高工資水平的中低端消費和服務(wù)，包括食品、零售和旅游等行業(yè)。
申萬(wàn)巴黎認為，“短期來(lái)看，市場(chǎng)交投清淡，投資者處于觀(guān)望情緒，預計農行上市之前，市場(chǎng)仍將維持窄幅弱勢整理格局，但下行空間較有限。”
“目前市場(chǎng)投資意愿不強，但銀行等低估值藍股起穩回升、醫藥等強勢股普跌、上市公司也紛紛增持，種種跡象表明市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入底部區域，等待契機反彈。”新華基金研究總監周永勝稱(chēng)，筑底需要一定時(shí)間，市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入底部區域，但會(huì )結構分化，過(guò)程還會(huì )有反復。
